๋ชฉ์ฐจ
- Key Takeaways
- 1. AI ์ธํ๋ผ ๋ณ๋ชฉ์ ์ด๋, ํ๊ตญ ๋น 2์ ์ฌํ๊ฐ
- 2. IBKR ์ฐ๋: ๊ฑฐ๋ ์ธํ๋ผ๊ฐ ๋ฐ๋ผ์ก๊ณ ์๋ค, ๊ทธ๋ฌ๋ ์ ๋ฐ๋ง
- 3. ์ผ์ฑ์ ์๋ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฉ๊ฐ์บก์ด์ง๋ง, ๋ถ์ค์์ฐ์ ๊ฐ๊น์ด ์๋ณธ ํจ์จ๋ก ๊ฑฐ๋๋๋ค
- 4. QFEX ์ ๋์ฑ ์์ฅ์ด ํด๊ฒฐํ๋ ์๋ณธ ๋นํจ์จ์ฑ
- 5. ์์ฐ์ ๊ธ๋ก๋ฒํ, ๊ฑฐ๋ ์ธํ๋ผ์ ๊ธ๋ก๋ฒํ ๊ฐ ๊ดด๋ฆฌ
๋ฆฌ์์ฒ
๊ด๋ จ ํ๋ก์ ํธ
Key Takeaways
- AI ์ธํ๋ผ์ ๋ณ๋ชฉ์ด GPU์์ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ๋ก ์ด๋ํ๋ฉด์ ํ๊ตญ ๋น 2๋ ๊ธ๋ก๋ฒ ์์ฐ์ผ๋ก ์ฌํ๊ฐ๋๊ณ ์๋ค. ์ผ์ฑ์ ์๋ ์์ด 1์กฐ ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ๋ํํ๋ฉฐ ๋ฒํฌ์ ํด์์จ์ด(Berkshire Hathaway)๋ฅผ ๋์ด์ฐ๊ณ , SKํ์ด๋์ค์ 2026๋ 1๋ถ๊ธฐ ์์ ๋ง์ง์ 72%๋ก ์๋น๋์(65%), TSMC(58%), ์ผ์ฑ์ ์(43%)๋ฅผ ๋ชจ๋ ์๋์๋ค. ๊ธ๋ก๋ฒ HBM ์์ฅ์ 80% ์ด์์ ์ ์ ํ๋ ๋ ํ์ฌ๊ฐ AI ์ฌ์ดํด ๊ฐ๊ฒฉ๊ฒฐ์ ๊ถ์ ํ ์ถ์ ์ฐจ์งํ๊ธฐ ์์ํ ๊ฒฐ๊ณผ๋ค.
- ์ธ๊ตญ ์๋ณธ์ ์ ์ ์ธ๋ ๊ฐํ๋ฅด๋ค. 5์ 4์ผ๊ณผ 6์ผ ๋จ 2๊ฑฐ๋์ผ ๋์ ์ธ๊ตญ์ธ ์๋งค์๋ 6์กฐ์์ ๋์๊ณ , ์ธ๊ตญ์ธ KOSPI ์์ด ๋น์ค์ 38.9%๋ก 6๋ ์ต๊ณ ์น๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ๋ค. ํ๊ตญ ๊ธ์ต์์ํ(FSC)๊ฐ ์ธ๊ตญ์ธ ์ฃผ์ํตํฉ๊ณ์ข ์ ๋ ๊ธฐ๋ฐ์ ๋ง๋ จํ๋ฉด์, ์ธ๊ตญ ํฌ์์๊ฐ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ธ๋ก์ปค๋ฆฌ์ง ์ฑ๋์ ํตํด ํ๊ตญ ์ฃผ์์ ์ง์ ํฌ์ํ ์ ์๋ ๊ธธ๋ ์ด๋ฆฌ๊ธฐ ์์ํ๋ค.
- ๊ทธ๋ฌ๋ IBKR ์์คํ ์์์ ํ๊ตญ ๋น 2๋ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฉ๊ฐ์บก์ ๊ฑธ๋ง์ ์๋ณธ ํจ์จ์ ์ธ์ ๋ฐ์ง ๋ชปํ๋ค. ๊ณต์ ์ ์ฑ ์ ์์์ ์ฃผ์์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง ์ ์ฉ ๋์์ด ์๋๋ฉฐ, ๋ฃฐ ๋ฒ ์ด์ค(Reg T) ๋ง์ง๋ง ์ ์ฉ๋๋ค. ์ ํ, ์๋น๋์ ๊ฐ์ ๋ฏธ๊ตญ ๋ฉ๊ฐ์บก์ด ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋จ์์ ํค์ง ํจ๊ณผ๋ฅผ ์ธ์ ๋ฐ๋ ๋ฐ๋ฉด, ์ผ์ฑ์ ์๋ ์ธ๊ตญ ์ฃผ์ ๋ง์ง ๊ท์น ์์์ ํจ์ฌ ๋ฌด๊ฑฐ์ด ๋ด๋ณด ์์ฐ์ผ๋ก ์ฒ๋ฆฌ๋๋ค. ๊ฐ์ AI ๊ณต๊ธ๋ง ํ์ด ํธ๋ ์ด๋๋ผ๋ ๋ฏธ๊ตญ ์์ฅ ์ข ๋ชฉ๊ณผ ํ๊ตญ ๋น 2 ์ฌ์ด์ ์๋ณธ ํจ์จ ๊ฒฉ์ฐจ๋ ํฌ๊ฒ ๋ฒ์ด์ง๋ค.
- ์ฃผ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ์ ์ด ๊ฒฉ์ฐจ๋ฅผ ์ ๋๊ถ ์ธํ๋ผ ๋ณํ ์์ด ์ค์ด๋ ๊ตฌ์กฐ๋ค. ๋ฐํ๊ตญ ๊ฒฐ์ ์๋ฅผ ๊ฑฐ์น์ง ์๊ณ ์ธ๋ฑ์ค ๊ฐ๊ฒฉ๋ง์ผ๋ก ์ฑ๋ฆฝํ๋ฉฐ, USDC ์ ์ฐ๊ณผ 24์๊ฐ ๊ฑฐ๋๋ฅผ ํตํด ์ธ๊ตญ ์ข ๋ชฉ๊ณผ ๋ฏธ๊ตญ ์ข ๋ชฉ์ ๊ฐ์ ๋ด๋ณด ์ฒด๊ณ ์์ ์ฌ๋ฆฐ๋ค. QFEX๋ NVDA, AVGO, CRWV ๊ฐ์ AI ์ธํ๋ผ ์ข ๋ชฉ๊ณผ ์ผ์ฑ์ ์, SKํ์ด๋์ค, EWY ๊ฐ์ ํ๊ตญ ์์ฐ์ ๋จ์ผ ๋ด๋ณด ๋ ์ผ ์์์ ์ต๋ 10๋ฐฐ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง๋ก ๊ฑฐ๋ํ ์ ์๊ฒ ํ๋ค. AI ํธ๋ ์ด๋๊ฐ ๋์ฅ์ฃผ์์ ํ๋ถ ์ธํ๋ผ ๋ ์ด์ด๋ก ๋ด๋ ค๊ฐ์๋ก, QFEX์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ ๊ตฌ์กฐ๊ฐ ๊ฐ๋ ๊ฐ์ ์ ๋ ์ ๋ช ํด์ง๋ค.
1. AI ์ธํ๋ผ ๋ณ๋ชฉ์ ์ด๋, ํ๊ตญ ๋น 2์ ์ฌํ๊ฐ
2026๋ 5์ 6์ผ, ์ฝ์คํผ๋ 7,384.56์ ๋ง๊ฐํ๋ฉฐ ์ฌ์ ์ต๊ณ ์น๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ๋ค. ๋จ 13๊ฑฐ๋์ผ ๋ง์ +24%, YTD ๊ธฐ์ค์ผ๋ก๋ +47%๋ค. ๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ S&P 500๊ณผ Nasdaq์ ๋ชจ๋ ์๋ํ๊ณ , MSCI Korea๋ ๋ฌ๋ฌ ๊ธฐ์ค APAC ์์ต๋ฅ 1์๋ก ์ฌ๋ผ์ฐ๋ค. ๊ฐ์ ๋ ํ๊ตญ ์์ฅ ์์ด์ ์๊ตญ์ ๋์ด ์ธ๊ณ 8์์ ์ง์ ํ๋ค.
๋ ๋ฆฌ์ ์ค์ฌ์๋ ์ผ์ฑ์ ์์ SKํ์ด๋์ค๊ฐ ์๋ค. ์ผ์ฑ์ ์๋ 5์ 6์ผ ๋จ์ผ ๊ฑฐ๋์ผ์ +12% ๊ธ๋ฑํ๋ฉฐ ์์ด 1์กฐ ๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์ฒ์ ๋ํํ๋ค. ์ด๋ก์จ ๋ฒํฌ์ ํด์์จ์ด(Berkshire Hathaway)๋ฅผ ๋์ด ์ธ๊ณ 12์ ๊ธฐ์ ์ด ๋์๊ณ TSMC์ ์ด์ด ์์์์์ ๋ ๋ฒ์งธ 1์กฐ ๋ฌ๋ฌ ํด๋ฝ ๊ธฐ์ ์ด ๋๋ค. ๊ฐ์ ๋ SKํ์ด๋์ค๋ ์์ด 1,000์กฐ์์ ๋ํํ๋ค. ๋ ํ์ฌ์ ํฉ์ฐ ์์ด์ ์ฝ์คํผ ์ ์ฒด์ 42.2%๋ก, ์ฌ์ ์ต๋ ์ง์ค๋๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ๋ค.
์ด๋ฒ ๊ฐ๊ฒฉ ์ฌํ๊ฐ๋ ํ๋๋ฉํธ ๊ฐ์ ์ด ๋ท๋ฐ์นจํ๊ณ ์๋ค. SKํ์ด๋์ค 2026๋ 1๋ถ๊ธฐ ์์ ์ด์ต์ ์ฝ 270์ต ๋ฌ๋ฌ, ์์ ๋ง์ง์ 72%์๋ค. ๊ฐ์ ๋ถ๊ธฐ ์๋น๋์ 65%, TSMC 58%, ์ผ์ฑ์ ์ 43%๋ฅผ ๋ชจ๋ ์๋๋ ์์น๋ค. S&P 500 ์ ์ฒด์์๋ ์์ ๋ง์ง 70%๋ฅผ ๋๋ ๊ธฐ์ ์ ์์ ๊ผฝํ๋ค. ํ์ฌ CFO๋ 2026๋ HBM ๊ณต๊ธ์ด ์ ๋ ๋งค์ง๋๊ณ , ํฅํ 3๋ ์น ์์๊ฐ ๊ณต๊ธ์ ์ด๊ณผํ๋ค๊ณ ๋ฐํ๋ค.
์ผ์ฑ์ ์๋ ๊ฐ์ ์ฌํ๊ฐ ๊ตฌ๊ฐ์ ์ง์ ํ๋ค. 2026๋ 2์ HBM4 ์์ฐ์ ์์ํ๋ฉฐ ์ฐจ์ธ๋ AI ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ๊ณต๊ธ ๊ฒฝ์์ ๋ณธ๊ฒฉ์ ์ผ๋ก ๋ค์ด์ฐ๊ณ , 2026๋ 1๋ถ๊ธฐ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ์์ ์ด์ต์ ์ฝ 360์ต ๋ฌ๋ฌ๊น์ง ํ๋๋๋ค. 1๋ ์ 70์ต ๋ฌ๋ฌ๋์์ 5๋ฐฐ ๊ฐ๊น์ด ์ฑ์ฅํ ์์น๋ค. ๊ฐ์ ๋ถ๊ธฐ ์ํ๋ฒณ(Alphabet)์ ์ ์น๊ณ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ถ๊ธฐ ์์ ์ด์ต ํฑ5์ ์ง์ ํ๋ค๋ ์ ์ ์ผ์ฑ์ ์๊ฐ ๋ ์ด์ ์ ํต์ ์ธ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ์ฌ์ดํด ๊ธฐ์ ์ผ๋ก๋ง ๊ฑฐ๋๋ ์ ์๋ค๋ ๊ฒ์ ๋ณด์ฌ์ค๋ค.
ํต์ฌ์ AI ์ธํ๋ผ์ ๋ณ๋ชฉ ์ด๋์ด์๋ค. AI ์ปดํจํ ์ธํ๋ผ์ ์ ์ฝ์ GPU์์ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ๋ก ์ด๋ํ๊ณ , ๊ธ๋ก๋ฒ HBM ์์ฅ์ ์ฝ 80% ์ด์์ ์ ์ ํ๋ ๋ ํ์ฌ๊ฐ ๊ทธ ๋ณ๋ชฉ์ ๊ฐ๊ฒฉ๊ฒฐ์ ๊ถ์ ์ฅ๊ธฐ ์์ํ๋ค. ์๋น๋์๊ฐ HBM4 ์ ์ฒด ์์์ 3๋ถ์ 2๋ฅผ SKํ์ด๋์ค์ ํ ๋นํ๊ธฐ๋ก ํ ๊ฒฐ์ , ์คํAI(OpenAI)๊ฐ ๋ ํ์ฌ์ ์ 90๋ง ์ฅ DRAM ์จ์ดํผ๋ฅผ ์ฝ์ํ ์ฌ์ค์ ์ด ๋ณํ๋ฅผ ๋ํ์ ์ผ๋ก ๋ณด์ฌ์ค๋ค. ๊ฒฐ๊ณผ์ ์ผ๋ก AI ์ฌ์ดํด์ ์๋ณธ ํ๋ฆ์ด ์ค๋ฆฌ์ฝ๋ฐธ๋ฆฌ์์ ํ๊ตญ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ๊ณต๊ธ๋ง์ผ๋ก ํ์ฅ๋์๋ค.
2. IBKR ์ฐ๋: ๊ฑฐ๋ ์ธํ๋ผ๊ฐ ๋ฐ๋ผ์ก๊ณ ์๋ค, ๊ทธ๋ฌ๋ ์ ๋ฐ๋ง
์ธ๊ตญ ์๋ณธ๋ ์ด ๋ณํ๋ฅผ ์ด๋ฏธ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋ฐ์ํ๊ณ ์๋ค. 5์ 4์ผ ์ธ๊ตญ์ธ ์๋งค์๋ +3.02์กฐ์, 5์ 6์ผ์ +3.13์กฐ์์ด์๋ค. ๋จ 2๊ฑฐ๋์ผ์ 6์กฐ์์ด ๋๋ ์๋ณธ์ด ํ๊ตญ ๋น 2๋ก ๋ค์ด์๋ค. 5์ 6์ผ ํ๋ฃจ ์๋งค์ ๊ท๋ชจ๋ ์ญ๋ 2์์์ผ๋ฉฐ, ์ธ๊ตญ์ธ KOSPI ์์ด ๋น์ค์ 38.9%๋ก 6๋ ์ต๊ณ ์น๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ๋ค. ์ธ๊ตญ์ธ ๋ณด์ ์์ด์ YTD ์ฆ๊ฐ์จ(+86.7%)์ ์ฝ์คํผ ์์ฒด ์์น๋ฅ (75.2%)์ ์๋์๋ค. ์ด๋ ์ธ๊ตญ์ธ ์๊ธ์ด ํ๊ตญ ์์ฅ ์ ์ฒด๋ฅผ ๋ฐ๋ผ ์ฐ ๊ฒ์ด ์๋๋ผ, ๋ ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฃผ๋ํ ์ผ์ฑ์ ์์ SKํ์ด๋์ค์ ๋ ๋์ ๋น์ค์ผ๋ก ์ง์ค๋์์์ ์์ฌํ๋ค.
์๋ณธ์ ์์ง๊ฐ ๋ช ํํด์ง์ ์์ฅ ์ ๊ทผ ์ฑ๋๋ ์์ง์ด๊ธฐ ์์ํ๋ค. 2026๋ 1์, ํ๊ตญ ๊ธ์ต์์ํ(FSC)๋ IBKR์ ํฌํจํ 4๊ฐ ์ธ๊ตญ ๋ธ๋ก์ปค(Emperor Securities, TFI, BancTrust)์ ํ๊ตญ ์ฆ๊ถ ๊ณ์ข ๊ฐ์ค์ ํ์ฉํ๋ค. ์ธ๊ตญ ๋ธ๋ก์ปค๊ฐ ํ๊ตญ ์ฆ๊ถ์ฌ์ ์ด๋๋ฒ์ค ๊ณ์ข ๊ณ์ฝ์ ๋งบ๊ณ , ๊ทธ ์์์ ์ธ๊ตญ ๋ฆฌํ ์ผ ๊ฑฐ๋๋ฅผ ์ฒ๋ฆฌํ๋ ๊ตฌ์กฐ๋ค. ์ด ์กฐ์น๋ก ์ธ๊ตญ ํฌ์์๋ IBKR ๊ฐ์ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ธ๋ก์ปค๋ฆฌ์ง์์ ํ๊ตญ ์ฃผ์์ ์ง์ ๊ฑฐ๋ํ ์ ์๊ฒ ๋๋ค.
์ด ์ฑ๋ ๊ฐ์ค์ ์๋ฏธ๋ ๊ฝค ํฌ๋ค. ๊ทธ ์ ๊น์ง ์ธ๊ตญ์ธ์ด ํ๊ตญ ์ฃผ์์ ์ฌ๋ ค๋ฉด ํ๊ตญ ์ฆ๊ถ์ฌ์ ์ธ๊ตญ์ธ ๋ฑ๋ก์ฆ(IRC)์ ์ ์ถํ๊ณ , ๋ณ๋ KRW ๊ณ์ข๋ฅผ ๊ฐ์คํด์ผ ํ๋ค. ์ธ์ด, ํตํ, ๊ฒฐ์ ์ธํ๋ผ๊ฐ ๋ชจ๋ ์ง์ ์ฅ๋ฒฝ์ด์๋ค. ์ด๋๋ฒ์ค ๊ณ์ข๋ ์ด ๋ง์ฐฐ์ ํฌ๊ฒ ๋ฎ์ถ๋ค. IBKR์ด KRW๋ฅผ ๋ฒ ์ด์ค ํตํ๋ก ์ง์ํ๊ณ , ๊ฐ์ ํ๋ซํผ์์ ์ฝ์คํผ์ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์์ ํจ๊ป ๊ฑฐ๋ํ ์ ์๊ฒ ๋ ๊ฒ๋ ๊ฐ์ ํ๋ฆ์ด๋ค.
์ฌ๊ธฐ๊น์ง๊ฐ ํ๊ตญ ์ฃผ์ ์ ๊ทผ์ฑ ๊ฐ์ ์ ์ฒซ ๋จ๊ณ๋ค. ๋ค์ ๋จ๊ณ๋ 2026๋ 7์ ์์ ๋ ์ธ๊ตญ์ธ 24์๊ฐ KRW ์ธํ ์ ๊ทผ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ 2027๋ MSCI ์ ์ง๊ตญ ์์น๋ฆฌ์คํธ ์ง์ ์ด๋ค. UBS๋ MSCI ์ ์ง๊ตญ ํธ์ ์ 240์ต ๋ฌ๋ฌ์ ์ธ๊ตญ ์๋ณธ ์ ์ ์ ์ถ์ ํ๊ณ , ์ด๋๋ฒ์ค ์ฑ๋ ๊ฐ๋์ ๊ทธ ์๊ธ ์ ์ ์ ์๋น๊ธฐ๋ ์ด๊ธฐ ๋ ์ผ๋ก ์๋ํ๊ณ ์๋ค.
๊ทธ๋ฌ๋ ์ด๋๋ฒ์ค ๊ณ์ข๊ฐ ์ด๋ ธ๋ค๊ณ ํด์ ์ธ๊ตญ ํฌ์์๊ฐ ํ๊ตญ ๋น 2๋ฅผ Mag7(Magnificent 7: ์ ํ, ๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ, ์๋น๋์, ์๋ง์กด ๋ฑ)๊ณผ ๋์ผํ ์กฐ๊ฑด์ผ๋ก ๊ฑฐ๋ํ ์ ์๊ฒ ๋ ๊ฒ์ ์๋๋ค. ์ง์ง ๊ฒฉ์ฐจ๋ ์๋ณธ ํจ์จ์ ์๋ค.
3. ์ผ์ฑ์ ์๋ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฉ๊ฐ์บก์ด์ง๋ง, ๋ถ์ค์์ฐ์ ๊ฐ๊น์ด ์๋ณธ ํจ์จ๋ก ๊ฑฐ๋๋๋ค
IBKR์ ๊ณต์ ์ ์ฑ ๋ฌธ์์๋ ์บ๋๋ค, ์ ๋ฝ, ์์์ ์ฃผ์์ด ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง(Portfolio Margin) ์ ์ฉ ๋์์ด ์๋๋ฉฐ, ํ์ค ๋ฃฐ ๋ฒ ์ด์ค(Reg T) ๋ง์ง ๊ท์น์ผ๋ก๋ง ์ฒ๋ฆฌ๋๋ค๋ ์กฐํญ์ด ๋ช ์๋์ด ์๋ค. ์ฆ ํ๊ตญ ์ฃผ์์ IBKR์ ๊ณ ๊ธ ๋ง์ง ์์คํ ๋ฐ์ ์๋ค.
์ด ์ ์ฑ ์ ์๋ฏธ๋ฅผ ํ์ด๋ณด๋ฉด, ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง์ IBKR์ด ์กํฐ๋ธ ํธ๋ ์ด๋์ ํค์งํ๋ ๋์์ผ๋ก ์ ๊ณตํ๋ ๊ณ ๊ธ ๋ง์ง ์์คํ ์ด๋ค. ์ผ๋ฐ ๋ง์ง์ ๊ฐ๋ณ ์ข ๋ชฉ๋ง๋ค ์ ํด์ง ๋น์จ์ ์ฆ๊ฑฐ๊ธ์ ์๊ตฌํ์ง๋ง, ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง์ ๊ณ์ข ์ ์ฒด๋ฅผ ํ๋์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ก ๋ณด๊ณ ๋ฆฌ์คํฌ๋ฅผ ๊ณ์ฐํ๋ค.
์๋ฅผ ๋ค์ด ์๋น๋์ ๋กฑ๊ณผ ๋ฐ๋์ฒด ETF ์, ํน์ ์ฃผ์ ๋กฑ๊ณผ ์ต์ ํค์ง๊ฐ ํจ๊ป ์์ผ๋ฉด, ์์คํ ์ ๋ ํฌ์ง์ ์ด ์๋ก ์์ค์ ์ผ๋ง๋ ์์ํ๋์ง ๋ฐ์ํ๋ค. ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ ํค์ง ํจ๊ณผ๊ฐ ์ธ์ ๋๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค์์๋ ์ ์ง๋ง์ง์ด 15~20% ์์ค๊น์ง ๋ฎ์์ง ์ ์๋ค. ์ผ๋ฐ ๋ง์ง(Reg T)์ด ์ข ๋ชฉ๋ณ 50% ์ด๊ธฐ ๋ง์ง(FINRA ๊ธฐ์ค)๊ณผ 25% ์ ์ง๋ง์ง(FINRA ์ต์ ์ )์ ๋ ๋ฆฝ์ ์ผ๋ก ๋ถ๊ณผํ๋ ๊ฒ๊ณผ ๋น๊ตํ๋ฉด ์๋ณธ ํจ์จ ์ฐจ์ด๊ฐ ํฌ๋ค. ํ์ด ํธ๋ ์ด๋, ์ต์ ํค์ง, ๋ฉํฐ์์ ์ ๋ต์๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง์ด ์ฌ์ค์ ํ์์ธ ๋๊ตฌ๋ค.
๋ฏธ๊ตญ ์ข ๋ชฉ์ ์ด ์์คํ ์์ ์๋ค. ์ ํ๊ณผ ๊ฐ์ ์์ ์ ๋ฉ๊ฐ์บก์ ํต์ 15% ์ํ์ ์ ์ง๋ง์ง์ผ๋ก ์ฒ๋ฆฌ๋๋ค. ์๋น๋์, ํ ์ฌ๋ผ ๋ฑ๋ ๊ฐ์ ๊ตฌ์กฐ ์์ ์๋ค. ์ข ๋ชฉ์ ๋ณ๋์ฑ๊ณผ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ตฌ์ฑ์ ๋ฐ๋ผ ์๊ตฌ ๋ง์ง์ ๋ฌ๋ผ์ง์ง๋ง, ๊ธฐ๋ณธ์ ์ผ๋ก ๋ฏธ๊ตญ ๋ํ์ฃผ๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋จ์์ ๋ฆฌ์คํฌ ๊ณ์ฐ์ ํฌํจ๋๋ค.
๋ฐ๋ฉด ์ผ์ฑ์ ์๋ ์์ด 1์กฐ ๋ฌ๋ฌ๋ก ์ธ๊ณ 12์๊ถ์ ์ฌ๋ผ์ ์์ฐ์ด์ง๋ง, IBKR ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง ์ ์ฉ ๋์์ด ์๋๋ค. ๋ฃฐ ๋ฒ ์ด์ค ๋ง์ง์ผ๋ก ์ฒ๋ฆฌ๋๋ ์๊ฐ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ์ ์ฒด์ ํค์ง ํจ๊ณผ๊ฐ ๋ฐ์๋์ง ์๊ณ , ์ธ๊ตญ ์ฃผ์์ ๋ํ IBKR ์์ฒด ์ถ๊ฐ ๋ง์ง(house margin)์ด ๊ฐ์ฐ๋๋ค. ๊ฒฐ๊ณผ์ ์ผ๋ก ๋ฏธ๊ตญ ๋ฉ๊ฐ์บก๊ณผ ๊ฐ์ ๊ฒฝ์ ์ ๊ท๋ชจ์ ์์ฐ์ด๋ผ๋, IBKR ๊ณ์ข ์์์๋ ํจ์ฌ ๋ฎ์ ์๋ณธ ํจ์จ๋ก ๊ฑฐ๋๋๋ค.

ํฌ์์ ์ ์ฅ์์ ์ด ์ฐจ์ด๋ ์ด์ฉ ๊ฐ๋ฅํ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง์ ์ฐจ์ด๋ก ์ด์ด์ง๋ค. ๊ฐ์ AI ๊ณต๊ธ๋ง ํ์ด ํธ๋ ์ด๋๋ผ๋ IBKR ์์คํ ์์์๋ ์๋น๋์ ๋กฑ์ด ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ฆฌ์คํฌ๋ก ๊ณ์ฐ๋๋ ๋์ SKํ์ด๋์ค ์์ ์ธ๊ตญ ์ฃผ์ ๊ท์น์ผ๋ก ๋ถ๋ฆฌ๋๋ค. ๊ฐ์ ํฌ์ ๋ ผ๋ฆฌ์ ๊ฐ์ ์๋ณธ์ ๋ค๊ณ ๋, ๋ฏธ๊ตญ ์์ฅ ์ข ๋ชฉ์๋ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง์ ํค์ง๊ฐ ์๋ํ์ง๋ง ํ๊ตญ ๋น 2์๋ ํจ์ฌ ๋ ๋ง์ ํ๊ธ์ด ๋ฌถ์ธ๋ค.
์ด๋ ๊ฑฐ๋ ์ธํ๋ผ ํ๊ณ์ ์ฐ๋ฌผ์ด๋ค. IBKR์ ๋ฏธ๊ตญ ๊ฒฐ์ ์(NSCC, DTCC) ๋ณดํธ ๋ฐ์ ํด์ธ ์ฃผ์์ ๋ํด ๊ฒฐ์ ๋ฆฌ์คํฌ, ํตํ ๋ฆฌ์คํฌ, ํ์ง ์ปค์คํฐ๋ ๋ฆฌ์คํฌ๋ฅผ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์๊ณผ ๊ฐ์ ๋ฐฉ์์ผ๋ก ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง ์์ง์ ํก์ํ์ง ์๋๋ค. ๋ฐ๋ฉด ๊ณจ๋๋ง ์ญ์ค, ๋ชจ๊ฑด ์คํ ๋ฆฌ(Morgan Stanley) ๊ฐ์ ํ๋ผ์ ๋ธ๋ก์ปค๋ ํ์ง ๊ฒฐ์ , ์ปค์คํฐ๋, ์ฃผ์ ๋์ฐจ, FX ํค์ง๋ฅผ ๋ฌถ์ด ๋ํ ํค์งํ๋์ ๋ ์ ์ฐํ ๋ง์ง ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ค. ๊ฒฐ๊ตญ ์ฐจ์ด๋ ์์ฐ์ด ์๋๋ผ ์ ๊ทผ ๋ ์ผ์์ ๋ฐ์ํ๋ค.
4. QFEX ์ ๋์ฑ ์์ฅ์ด ํด๊ฒฐํ๋ ์๋ณธ ๋นํจ์จ์ฑ
์๋ณธ ํจ์จ์ ๊ฒฉ์ฐจ๋ ๊ธฐ์กด ์ธํ๋ผ ์์์ ๋ฐ๋ก ํด์๋๊ธฐ ์ด๋ ต๋ค. ๊ฐ๋ฅํ ๊ฒฝ๋ก๋ ๋ ๊ฐ์ง๋ค. ์ฒซ์งธ, ํ๊ตญ์ด MSCI ์ ์ง๊ตญ์ ํธ์ ๋๊ณ , IBKR์ด ์ธ๊ตญ ์ฃผ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง ์ ์ฉ ๋ฒ์๋ฅผ ํ๋ํ๋ ๊ฒฝ๋ก๋ค. ๋์งธ, ์ค๋ฌผ ์ฃผ์ ๊ฒฐ์ ์ธํ๋ผ๋ฅผ ๊ฑฐ์น์ง ์๋ ๋ณ๋์ ์์ฅ ๊ตฌ์กฐ๊ฐ ๋ฑ์ฅํ๋ ๊ฒฝ๋ก๋ค. ์ฒซ ๋ฒ์งธ ๊ฒฝ๋ก๋ ์ ๋ถ์ ๊ธฐ๊ด์ ์๊ฐํ์ ๋ฌถ์ฌ ์๋ค. ๋น ๋ฅด๋ฉด 2027๋ , ํ์ค์ ์ผ๋ก๋ 2028๋ ์ดํ์ ์ผ์ด๋ค. ๋ ๋ฒ์งธ ๊ฒฝ๋ก๋ ์ด๋ฏธ ์ฃผ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ ๊ฑฐ๋(Equity Perp)๋ก ๋ํ๋๊ณ ์๋ค.
์ฃผ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ์ ์ฃผ์ ๋ฐํ์ ํ์กฐ ์์ด ์ธ๋ฑ์ค ๊ฐ๊ฒฉ๋ง์ผ๋ก ์ฑ๋ฆฝํ๋ ๊ตฌ์กฐ๋ค. ์ค์ฃผ์์ ๋ณด์ ํ์ง ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ฐํ๊ตญ ๊ฒฐ์ ์ ์์กด๋๊ฐ ํฌ๊ฒ ๋ฎ์์ง๊ณ , ์ธ๊ตญ ์ข ๋ชฉ๊ณผ ๋ฏธ๊ตญ ์ข ๋ชฉ์ ๋ง์ง ์์คํ ์์ ๋ค๋ฅด๊ฒ ์ฒ๋ฆฌํ ์ด์ ๋ ์๋ค. USDC๋ก ์ ์ฐ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ KRW ํ์ ๋ง์ฐฐ๋ ๋ฎ๋ค. 24์๊ฐ ๊ฑฐ๋๊ฐ ๊ฐ๋ฅํ๋ค๋ ์ ๋ ์ค์ํ๋ค. ํ๊ตญ ์ ๊ท์ฅ์ด ๋ซํ ์๋ ๋์์๋ ๊ฐ๊ฒฉ ๋ฐ๊ฒฌ์ด ์ด์ด์ง ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ค.

QFEX๋ 17๊ฐ ์ด์์ ์ฃผ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ์ ์์ฅํ๊ณ , AI ๊ณต๊ธ๋ง๊ณผ ํ๊ตญ ์ฃผ์์ ๋ํ ์ต๋ 10๋ฐฐ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง ๊ฑฐ๋๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ค.
NVDA, AVGO, CRWV ๊ฐ์ AI ์ธํ๋ผ ์ข ๋ชฉ๊ณผ ์ผ์ฑ์ ์, SKํ์ด๋์ค, EWY ๊ฐ์ ํ๊ตญ ์์ฐ์ ๋์ผํ USDC ๋ด๋ณด ๊ธฐ๋ฐ์ 24์๊ฐ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ ๋ ์ผ ์์์ ๊ฑฐ๋๋๋ค. ๊ธฐ์กด ๋ธ๋ก์ปค๋ฆฌ์ง์์๋ ๊ฑฐ๋ ์๊ฐ, ํตํ, ๋ง์ง ๊ท์น์ด ๋ค๋ฅด๊ฒ ์ ์ฉ๋๋ ์์ฐ๋ค์ด ๊ฐ์ ์์ฅ ๊ตฌ์กฐ ์์ผ๋ก ๋ค์ด์จ ๊ฒ์ด๋ค.

Source: X(@annanay)
QFEX์ 4์ 29์ผ ์ผ๊ฑฐ๋๋ 1์ต ๋ฌ๋ฌ ๋ํ์์ ์ค์ํ ๊ฒ์ ๊ท๋ชจ๋ณด๋ค ์ข ๋ชฉ ๊ตฌ์ฑ์ด๋ค. ๊ฑฐ๋๋์ ์ด๋ 4์ข ๋ชฉ์ NVDA๋ TSLA๊ฐ ์๋๋ผ SNDK, CIEN, AVGO, AXTI์๋ค. ๊ณตํต์ ์ ๋ฉ๊ฐ์บก AI ์ํํธ์จ์ด๋ GPU๊ฐ ์๋๋ผ, AI ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ์ ํ๋ถ ์ธํ๋ผ์ ํด๋นํ๋ค๋ ์ ์ด๋ค.
์ด์ฒ๋ผ AI ํธ๋ ์ด๋๊ฐ ๋์ฅ์ฃผ์์ ํ๋ถ ์ธํ๋ผ ๋ ์ด์ด๋ก ๋ด๋ ค๊ฐ์๋ก, ์ ํต ๋ธ๋ก์ปค๋ฆฌ์ง์ ์ข ๋ชฉ ์ปค๋ฒ๋ฆฌ์ง์ ๊ฑฐ๋ ์๊ฐ ์ ์ฝ์ ๋ ํฌ๊ฒ ๋๋ฌ๋๋ค. QFEX์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ ๊ตฌ์กฐ๋ ์ด ๋กฑํ ์ผ AI ์ธํ๋ผ ์ข ๋ชฉ๋ค์ 24์๊ฐ, ๋์ผํ ๋ด๋ณด ์ฒด๊ณ ์์์ ๊ฑฐ๋ํ๊ฒ ๋ง๋ ๋ค๋ ์ ์์ ๊ฐ์ ์ด ๋๋ฌ๋๋ค.
๋ฌผ๋ก ์ด ์์ฅ์ ์์ง ์์ฑํ์ด ์๋๋ค. ์ ๊ท์ฅ ์ธ ์๊ฐ๋์๋ ์ ๋์ฑ๊ณผ ๊ฐ๊ฒฉ ๋ฐ๊ฒฌ์ ์ ์ฝ์ด ๋จ์ ์๊ณ , ๋ํ ์ฃผ๋ฌธ์์๋ ์ฌ๋ฆฌํผ์ง๋ ๊ฝค ํฌ๋ค. ๊ทธ๋ผ์๋ ํ์ฌ ์ด์ ์ค์ธ ์ฃผ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ ๊ฑฐ๋์ ์ค ํ๊ตญ ์ฃผ์ ๊ฑฐ๋์์๋ QFEX๊ฐ ๊ฐ์ฅ ์ ์๋ฏธํ ์ ๋์ฑ ๊ฑฐ์ ์ผ๋ก ์๋ฆฌ ์ก๊ณ ์๋ค. ๋ค๋ฅธ ๊ฑฐ๋์๋ค๋ ํฌ๋ฆฝํ ์์ฐ์ด๋ ๋ฏธ๊ตญ ๋น ํ ํฌ์ ๊ตญํํ์ง ์๊ณ ์ข ๋ชฉ ๋ผ์ธ์ ์ ํ๋ํ๊ณ ์์ง๋ง, ํ๊ตญ ๋น 2๋ฅผ ํฌํจํ ๋น๋ฏธ๊ตญ ํ ํฌ ์์ฐ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ ๊ฑฐ๋์์๋ QFEX๊ฐ ์๋์ ์ผ๋ก ๋ํฐ์ด ํธ๊ฐ์ฐฝ ๊น์ด์ ๋์ ๊ฑฐ๋๋, ๋์ ์ข ๋ชฉ ์ปค๋ฒ๋ฆฌ์ง๋ฅผ ํ์ฑํ๋ค.
5. ์์ฐ์ ๊ธ๋ก๋ฒํ, ๊ฑฐ๋ ์ธํ๋ผ์ ๊ธ๋ก๋ฒํ ๊ฐ ๊ดด๋ฆฌ
์์ฐ์ ๊ธ๋ก๋ฒํ๋ ๋ ๊ฐ์ง๊ฐ ๋์์ ์ผ์ด๋์ผ ์์ฑ๋๋ค. ์ฒซ์งธ๋ ์์ฐ ๊ฐ์น์ ๊ธ๋ก๋ฒํ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋์งธ๋ ๊ทธ ์์ฐ์ ๊ฑฐ๋ํ๋ ์ฑ๋์ ๊ธ๋ก๋ฒํ๋ค. ํ๊ตญ ๋น 2๋ ์ฒซ ๋ฒ์งธ ์ ๋ฐ์ ๋๋๋ค. ์์ด 1์กฐ ๋ฌ๋ฌ, ์์ ๋ง์ง 72%, AI ์ฌ์ดํด์ ๊ฐ๊ฒฉ๊ฒฐ์ ๊ถ์ ๋ํด ์์ฅ์ ์ด๋ฏธ ํฉ์ํ๊ธฐ ์์ํ๋ค.
๋ ๋ฒ์งธ ์ ๋ฐ์ ์ด์ ์ผ ์์๋๊ณ ์๋ค. ์ด๋๋ฒ์ค ๊ณ์ข๊ฐ ์ด๋ ธ๊ณ , 24์๊ฐ ์ธํ์์ฅ์ด 7์์ ๊ฐ๋๋๋ฉฐ, MSCI ์ ์ง๊ตญ ํธ์ ๋ก๋๋งต์ด 2027~2028๋ ์ ๋ชฉํ๋ก ํ๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ IBKR์ด ์ธ๊ตญ ์ฃผ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ง์ง์ ์ ์ํํ๋ ๋ฐ ํ์ํ ๊ฒฐ์ ์ธํ๋ผ ๊ฐํธ, ํ๊ตญ ์ฃผ์์ด ๋ฏธ๊ตญ ํฌ์์์ ๊ฑฐ๋ ์๊ฐ๋์ ๋ง์ถฐ ์ ๋์ฑ์ ํ์ฑํ๋ ์ผ์ ๋ชจ๋ ์ ๋ณด์ ๊ธ์ต๊ธฐ๊ด์ ์๊ฐํ์ ๋ฌถ์ฌ ์๋ค.
์์ฅ ์ฌ์ดํด์ ๊ทธ ์๊ฐํ๋ฅผ ๊ธฐ๋ค๋ฆฌ์ง ์๋๋ค. ์ด์ ๋ฐ๋ผ ์ฃผ์ ๋ฌด๊ธฐํ ์ ๋ฌผ์ ์ ๋๊ถ ์ธํ๋ผ๋ณด๋ค ๋จผ์ ์์ฐ ์ ๊ทผ์ฑ ๊ฒฉ์ฐจ๋ฅผ ๋น๋์นญ์ ์ผ๋ก ์ค์ด๊ณ , QFEX๋ ๊ทธ ๊ณต๋ฐฑ์์ ๊ฐ์ฅ ๊น์ ์ ๋์ฑ ์์ฅ์ผ๋ก ์๋ฆฌ ์ก๊ณ ์๋ค.
๋ณธ ๋ณด๊ณ ์๋ QFEX์ ํ์์ ๋ฐ์ ์ ์์ ๋ ๋ฆฝ์ ์ธ ์ฐ๊ตฌ๋ฅผ ๋ฐํ์ผ๋ก ์์ฑ๋์์ต๋๋ค. ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์์ ์์ฑ์๋ ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์์์ ์ธ๊ธ๋ ์์ฐ ๋๋ ํ ํฐ์ ๋ํด ๊ฐ์ธ์ ์ธ ๋ณด์ ๋๋ ์ฌ์ฐ์ ์ดํด๊ด๊ณ๋ฅผ ๊ฐ์ง ์ ์์ต๋๋ค. ๋ค๋ง, ์ฐ๊ตฌ ์ํ ๋๋ ์์ฑ ๊ณผ์ ์์ ์ทจ๋ํ ๋ฏธ๊ณต๊ฐ์ค์์ ๋ณด๋ฅผ ์ด์ฉํ์ฌ ์ด๋ ํ ๊ฑฐ๋๋ ์ํํ์ง ์์์์ ๋ฐํ๋๋ค. ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์๋ ์ผ๋ฐ์ ์ธ ์ ๋ณด ์ ๊ณต์ ๋ชฉ์ ์ผ๋ก ์์ฑ๋์์ผ๋ฉฐ, ๋ฒ๋ฅ , ์ฌ์ , ํฌ์ ๋๋ ์ธ๋ฌด ์๋ฌธ์ ์ ๊ณตํ์ง ์์ต๋๋ค. ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํฌ์ ๊ฒฐ์ ์ ๋ด๋ฆฌ๊ฑฐ๋ ์ด๋ฅผ ํ๊ณ, ๋ฒ๋ฅ , ์ธ๋ฌด ๊ด๋ จ ์ง์นจ์ผ๋ก ์ฌ์ฉํด์๋ ์๋ฉ๋๋ค. ํน์ ์์ฐ์ด๋ ์ฆ๊ถ์ ๋ํ ์ธ๊ธ์ ์ ๋ณด ์ ๊ณต์ ๋ชฉ์ ์ด๋ฉฐ, ํฌ์ ๊ถ์ ๋๋ ์ข ๋ชฉ์ ๋ํ ์ถ์ฒ์ด ์๋์ ๋ฐํ๋๋ค. ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์์ ํํ๋ ์๊ฒฌ์ ์ ์์ ๊ฐ์ธ์ ์ธ ์๊ฒฌ์ด๋ฉฐ, ๊ด๋ จ๋ ๊ธฐ๊ด, ์กฐ์ง ๋๋ ๊ฐ์ธ์ ๊ฒฌํด๋ฅผ ๋ฐ์ํ์ง ์์ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์์ ๋ฐ์๋ ์๊ฒฌ์ ์ฌ์ ๊ณ ์ง ์์ด ๋ณ๊ฒฝ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ํ, ๊ฐ ๋ณด๊ณ ์์ ํฌํจ๋ ๊ฐ๋ณ ๊ณต์ ์ธ์๋ ๋น์ฌ ํฌํ๋ฌ์ค๋ ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์์์ ์ธ๊ธ๋ ์ผ๋ถ ์์ฐ ๋๋ ํ๋กํ ์ฝ์ ๋ํด ๊ธฐ์กด ํฌ์๋ ํฅํ ํฌ์ ๊ณํ์ ๋ณด์ ํ๊ณ ์์ ์ ์์ต๋๋ค. ์์ธ๋ฌ, ๋น์ฌ ๊ณ์ด์ฌ์ธ FP Validated๋ ๋ณธ ๋ณด๊ณ ์์์ ์ธ๊ธ๋ ํ๋ก์ ํธ์ ๋ ธ๋๋ก ์ด๋ฏธ ์ฐธ์ฌ ์ค์ด๊ฑฐ๋, ํฅํ ์ฐธ์ฌํ ์์ ์ผ ์ ์์ต๋๋ค. FP Validated์ ๋คํธ์ํฌ ์ฐธ์ฌ ๊ด๋ จ ๊ณต์์ ํฌ๋ช ์ฑ ๊ณ ์ง๋ ํ๋จ์ ์๋ ๋งํฌ์์ ํ์ธํ์ค ์ ์์ต๋๋ค.



