한국의 디지털 결제 실험, 실제 거래로 진입하다 (ASA 뉴스 #25)

이번 주 ASA 뉴스에서는 한국에서 확대되는 디지털 결제 실험을 주요 주제로 다룬다. 중국이 위안화 국경 간 결제와 디지털 위안화 인프라를 동시에 추진하는 움직임, 해시키가 하나의 플랫폼을 통해 홍콩과 싱가포르의 거래 및 청산 기능을 연결하려는 행보도 함께 살펴본다.

1. 한국의 중앙은행 디지털 결제 실험, 실제 거래와 민간 결제로 확대

출처: 한국은행, 디지털 결제 혁신 주도…국제 실거래 테스트 성공

핵심 업데이트

• 한국은행은 7월 30일, 국제결제은행과 국제금융협회가 주도하고 8개 관할권의 중앙은행과 40개 이상의 금융기관이 참여하는 공공 및 민간 협력 사업인 아고라 프로젝트의 실제 거래 테스트에 참여했다고 발표했다. 이번 테스트는 도매형 중앙은행 디지털화폐와 예금 토큰이 현재 국경 간 송금 구조의 시간 및 비용 부담을 줄일 수 있는지 검증하는 데 초점을 맞췄다.
• 같은 주 토스페이먼츠는 과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원이 추진하는 예금 토큰 기반 결제 인프라 확장 사업의 우선협상대상자로 선정됐다. 이 사업은 금융결제원이 주도하며, 은행 9곳, 전자지급결제대행사 8곳, 대형 수요처 2곳이 참여한다.
• 다날도 같은 사업의 참여기관으로 선정됐다. NHN KCP와 신한은행은 한강 프로젝트 2단계에서 예금 토큰 결제를 검증하기 시작했으며, 쿠팡과 우리은행은 실제 서비스와 유사한 환경에서 원화 스테이블코인 기반 실시간 결제 및 정산 기술 검증을 완료했다.
• KB국민은행도 제이피모건의 키넥시스와 연계해 블록체인 기반 국경 간 결제 서비스를 출시하려는 움직임을 보였다. 중앙은행 주도 실험, 민간 예금 토큰 결제, 글로벌 은행 네트워크 연계가 동시에 진행되고 있다.

코멘터리: 중앙은행의 실험이 민간 결제망으로 이동하는 순간

중앙은행의 실험이 민간 결제망으로 확산되고 있다. 쿠팡, 토스페이먼츠, 다날, NHN KCP가 모두 같은 주에 관련 사업에 등장했다. 한국은 은행 예금 토큰에 기반한 통합원장 모델과 민간이 발행하는 원화 스테이블코인 모델이라는 두 가지 결제망을 동시에 시험하고 있다.

입법보다 인프라 구축이 먼저 진행되고 있기 때문에 향후 법률은 구조를 새로 설계하기보다 이미 작동하는 경로를 인정할 가능성이 크다. 핵심 질문은 예금 토큰과 원화 스테이블코인이 계속 경쟁 관계를 유지할지, 아니면 용도에 따라 구분된 이중 구조로 자리 잡을지다.

2. 중국, 위안화 국경 간 결제와 디지털 위안화 인프라를 함께 추진

출처: 중국인민은행, 위안화 국경 간 결제 시스템 구축 추진 및 디지털 위안화 국경 간 인프라 개선

핵심 업데이트

• 중국인민은행은 위안화 국경 간 결제 시스템 구축을 추진하고 있으며, 디지털 위안화의 국경 간 사용을 위한 기반 인프라를 더욱 개선하겠다는 정책 방향을 제시했다. 이는 위안화 국제 결제망과 중앙은행 디지털화폐 인프라를 하나의 결제 전략으로 보고 있음을 보여준다.
• 중국은 민간 스테이블코인의 사용과 거래를 엄격히 통제하는 동시에 국경 간 결제, 무역금융, 자본 통제 분야에서 디지털 위안화와 위안화 결제망을 결합하는 방식을 꾸준히 확대해 왔다. 이는 민간 토큰 발행보다 국가 결제 인프라를 우선하는 중국의 디지털 화폐 전략을 재확인한다.
• 같은 기간 중국인민공안대학교 연구팀은 약 90%의 정확도로 비트코인 자금세탁을 추적할 수 있는 인공지능 시스템을 개발했다. 이는 중국 최고인민검찰원이 지난해 가상자산과 지하은행을 이용한 자금세탁 혐의로 3,259명을 기소했다고 밝힌 내용과도 연결된다.
• 최근 발표는 결제 인프라 확장과 불법 자금 흐름 통제가 함께 진행되고 있음을 보여준다. 중국은 위안화와 디지털 위안화의 국경 간 사용을 확대하는 동시에 허가가 필요 없는 디지털 자산이 자금세탁에 사용될 가능성을 추적하고 있다.

코멘터리: 민간 발행이 없는 디지털 화폐 전략

중국은 민간 스테이블코인 발행사를 통하기보다 중앙은행과 국가 결제 인프라를 통해 위안화의 디지털 사용을 확대하고 있다. 결제망, 중앙은행 디지털화폐, 자본 통제, 불법 자금 추적이 하나의 정책 묶음으로 추진되고 있으며, 인공지능 기반 자금세탁 추적 소식도 이 흐름에 포함된다.

이 접근법은 속도보다 통제와 추적 가능성을 우선하며, 민간 스테이블코인의 네트워크 효과를 따라가기 어렵다는 한계가 있다. 실제 무역과 금융에서 위안화 결제 수요가 증가한다면 디지털 위안화 인프라는 중국식 국경 간 결제 질서를 운영하는 핵심 체계로 자리 잡을 수 있다.

3. 해시키, 하나의 플랫폼으로 홍콩과 싱가포르의 거래 및 청산 연결

출처: 해시키, 거래소 통합…지역별 규제 준수 운영으로 전환

핵심 업데이트

• 해시키홀딩스는 해시키 익스체인지와 해시키 글로벌을 하나의 플랫폼과 앱으로 통합한다고 발표했다. 하나의 진입점과 지역별 규제 준수를 결합한 모델로, 사용자는 하나의 애플리케이션을 이용하지만 각 지역의 법적 기준에 따라 별도의 규제 및 컴플라이언스 관리를 받는다.
• 이번 통합은 홍콩, 싱가포르, 중동, 버뮤다 등 주요 관할권을 하나의 운영 구조에 포함하려는 방향을 보여준다. 사용자 화면은 통합하되 관할권별 규제 대응은 분리하고, 여러 라이선스와 지역별 규제 준수 체계를 결합하는 방식이다.
• 같은 주 해시키의 완전 자회사인 에이치케이디에이지 싱가포르는 싱가포르통화청으로부터 공인거래소 라이선스를 받은 아시아퍼시픽익스체인지와 회사 전체 인수 가능성에 관한 구속력 없는 기본협약을 체결했다. 이는 싱가포르에서 기관 대상 거래 및 청산 사업을 확대하기 위한 움직임이다.
• 이번 행보는 해시키가 기관 대상 거래, 청산, 라이선스 기반 운영을 하나의 그룹 안에 통합하려는 시도를 보여준다. 홍콩의 개인 및 기관 거래 기반과 싱가포르의 거래소 라이선스 및 청산 기능을 결합하려는 구상이다.

코멘터리: 하나의 앱과 여러 라이선스의 결합

해시키는 하나의 앱을 제공하면서 각 지역의 규제를 준수하는 방식으로 여러 관할권을 하나의 금융 인프라 플랫폼처럼 운영하려고 한다. 아시아퍼시픽익스체인지 인수를 통해 홍콩과 싱가포르가 연결되면 해시키는 아시아 전역에서 거래, 수탁, 청산, 지역별 규제 준수를 수직적으로 통합할 수 있다.

하나의 그룹 안에서 운영되는 일본식 모델은 규제 예측 가능성이 높지만 지역적 확장성이 제한적이다. 해시키 모델은 여러 관할권에 접근할 수 있지만 각 지역의 규제 차이를 지속적으로 관리해야 한다. 기관투자자는 단일 시장 진입과 여러 시장 간 연결성 가운데 어떤 가치를 우선할지 선택하게 된다.

4. 기타 뉴스

이 섹션은 해당 기간 아시아의 실물연계자산, 스테이블코인, 토큰화, 디지털 자산 인프라와 관련된 기타 뉴스를 요약한다.

4.1 주제 1. 원화 스테이블코인 입법과 사업자 간 경쟁

4.1.1 네이버와 카카오, 원화 스테이블코인 선점을 위한 경쟁 심화

국회가 디지털자산기본법 논의를 재개하면서 원화 스테이블코인의 제도화에 대한 기대가 커지고 있다. 네이버와 카카오는 결제, 정산, 유통망을 기반으로 초기 주도권을 확보하기 위해 경쟁하고 있으며, 국내 경쟁의 중심은 단순 발행에서 실제 사용 사례와 온체인 유통망으로 이동하고 있다.

4.1.2 스테이블코인 규제를 먼저 시행하자는 주장…기본법 입법 교착을 해소할 수 있을까

해시드오픈리서치와 솔라나정책연구소는 발행사에 대한 규제 유연성 확대와 인가 관련 잠정 지침을 포함해 스테이블코인 규제를 단계적으로 도입할 것을 제안했다. 이는 디지털자산기본법이 완성되기 전에 발행 규칙을 먼저 마련해 시장에 준비 시간을 제공하려는 흐름을 보여준다.

4.1.3 스테이블코인, 은행 중심 발행에서 비은행권으로 확대하는 것이 합리적…국회 연구 보고서

국회 연구 보고서는 먼저 은행에 발행을 허용한 뒤 비은행권으로 확대하는 단계적 접근법을 제안했다. 발행사 자격을 원화 스테이블코인 입법의 가장 큰 쟁점으로 지목했으며, 한국의 논의가 발행 주체 선택을 중심으로 한 시장 형성 단계에 진입했음을 보여준다.

4.2 주제 2. 일본과 홍콩의 기관 인프라 발전

4.2.1 일본의 주요 온체인 전환: 디지털 화폐와 토큰화

일본은 자금결제법에 따라 스테이블코인을 전자결제수단으로 별도 규제하고 있다. 발행사를 은행, 신탁회사, 등록 자금이체업자로 제한하는 사전 심사 구조를 채택했으며, 이는 제도를 먼저 수립한 뒤 산업이 그 안에서 상품을 개발하도록 하는 일본식 접근법을 보여준다.

4.2.2 히타치, 가상자산 자금세탁방지 실증으로 실용성 확인…10월 신규 서비스 출시

히타치는 금융기관과 디지털 자산 기업을 포함한 17개 회사와 자금세탁방지 실증을 진행했다. 지갑 위험 평가, 거래 후 모니터링, 토큰 유통 추적 기능의 실무 적용 가능성을 확인했으며, 10월 서비스 출시를 계획하고 있다. 이는 일본의 컴플라이언스 인프라가 상용화 단계로 이동하고 있음을 보여준다.

4.2.3 홍콩, 첫 양자 보안 검토 도입…은행권 준비 수준은 2.3점에 불과

홍콩금융관리국은 은행권이 양자컴퓨팅 위협에 대비할 수 있도록 검토 체계를 도입했다. 조사 대상 기관의 평균 준비 점수는 10점 만점에 2.3점으로 낮았다. 토큰화 예금과 블록체인 결제가 확산되는 상황에서 암호 시스템 위험을 제도적으로 관리하기 위한 조치다.

4.3 주제 3. 규제 집행과 시장 감시 강화

4.3.1 불법 의심 가상자산 계정 지급 정지…국민의힘 김상훈, 특정금융정보법 개정안 발의

특정금융정보법 개정안은 불법 재산을 이전한 것으로 의심되는 계정에 대해 금융당국이 지급 정지를 요청할 수 있도록 하는 내용을 담고 있다. 가상자산사업자의 고유 식별번호를 계정으로 정의해 은행 계정과 디지털 자산 계정을 함께 통제하는 집행 체계를 만들 가능성이 있다.

4.3.2 비트컵의 5,000만 달러 해킹…태국 증권거래위원회 보고가 쟁점으로 부상

태국 증권거래위원회는 2021년 비트컵 해킹 사건과 관련해 부실 보고 의혹을 제기하며 형사 고발했다. 이 사건에서는 17억 바트, 약 5,000만 달러 규모의 피해와 16종의 디지털 자산 유출이 발생했다. 아시아의 규제 집행에서 거래소 사고 공개와 규제기관 보고 의무가 핵심 쟁점으로 떠오르고 있다.

4.3.3 베트남 공안부, 디지털 자산을 전자 신원 확인에 포함하는 법안 추진

베트남 공안부는 디지털 자산을 전자 신원 확인 범위에 포함하는 입법을 추진하고 있다. 디지털 자산 보유와 거래를 신원 기반 관리 체계에 편입하는 내용으로, 규제 범위가 거래소 관리에서 신원 인프라 관리로 확대될 가능성이 있다.

[ASA 뉴스]는 격주로 아시아의 주요 스테이블코인 뉴스를 요약하고 업계 관계자의 견해를 공유하는 뉴스레터다. (2026.07.27~08.02)